分紅保單是什麼？優缺點、分紅方式 專家指引3大挑選方向

今年以來，多家壽險業者接二連三推出分紅保單 商品，前9月光是保誠及富邦人壽兩家公司的分紅保單新契約保費就超過300億元，看準這塊大餅，連來台25年的法巴人壽也宣布加入分紅保單戰局，消失逾十年的分紅保單可謂捲土重來。

社團法人中華保險與理財規劃人員協會常務理事鄭景杰分析，由於利率優勢，美國2022年3月開始升息至2023年7月，共11次21碼，利率從0～0.25%升到5.25～5.5%。台灣則是升息5次共3碼，目前定存利率1.6%。顯然美元和新台幣出現大幅利差，導致保險公司的可投資配置獲利增加，可分紅給保戶的空間變大，業者才相繼推出分紅保單。

分紅保單至少需分7成紅利給保戶

鄭景杰表示，分紅保單早期叫「強制分紅保單」，分紅來源為「利差、死差、費差」，也就是保險公司的投資收益、死亡率，以及實際費用率與預定費用率的差額。換句話說，保險公司的分紅跟市場利率有關，如果美國現在還是零利率，就根本不會有分紅保單。

市面上的分紅保單可分兩種，一種是英式分紅保單，分的是「保額」（保險公司依保險契約約定所給付的金額）；另一種美式分紅保單分的是「現金」。

不管是哪種保單，依法規定，分紅比例起碼要70%以上（市面上有些分紅保單會分到9成），而且要在銷售文件及建議書揭露高分紅、中分紅及低分紅三種情境資訊。

不過，由於許多投資人只會看高分紅情境，有了錯誤的期待，為避免分紅保單再起爭議，金管會 未來將強化分紅保單的管理規範。

分紅保單該買嗎？入手前先搞懂3點

由於分紅保單深受熟齡族群喜愛，挑選前鄭景杰分享3個重點：

一、應以長期規劃為目的

若有短期資金需求，建議不要選擇這類保單，因爲分紅保單短期的靈活性沒有定存好，但長期的穩定度較高。

二、保單具遺產 隔離效果

若有節稅 需求，可將現金變為保單，因為保險金不列為遺產，可作為預留稅源之用。

舉例來說，王先生有1億元現金，若不幸去世，1億元就是遺產，但若1億現金變成保單，只要有指定受益人，繼承人都拿不到這筆錢。換句話說，受益人才拿得到這筆錢，但受益人有可能不是繼承人。

三、未來性得納考量

美國如果在2024年或後年降息，分紅保單的分紅狀態可能不會像目前那樣理想，建議保守看待，切勿看到試算數字很開心跑去買，有些一買就要買個10～20年，但未來20年，美國不見得可以維持這麼高的利率。

鄭景杰最後提醒，買保單前一定要想清楚為何而買？需求性又是什麼？

需求性又可分「自益」與「他益」。自益保單以自己為受益人，假設某人年逾60歲且已退休、沒有收入來源，就得考慮是否能立即產生現金流 的產品。以10年期保單來說，放到第7年本金跟解約金才會打平，等於10年之內想在五、六年就解約，不但拿不到利息，本金還會虧損。

他益保單則是以他人為受益人，就要考慮「保額倍數」。選擇他益多是為了保障家人而購買，也表示你不太會解約，一定會放到人生畢業典禮的那天，所以要在乎的不是現金效果，而是保額高低。「因為是要留給別人，假設繳了30萬美金，留給別人100萬美金，資產就放大三倍。」

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