存股獲利不如預期…借錢投資才能快點變有錢？專家這樣說

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不借錢 投資

現代股市 的雛型自十七世紀形成以來經歷了無數跌宕起伏，這是公開市場的自然特性。

在股市狂熱的時刻，沒有人不想從鬱金香、黃金、股票 、房地產 、加密貨幣等各種媒介致富。但如同受傷是運動員不可避免的難題，泡沫也是公開市場的一部分，我們不可能只坐享好處。

我們都知道泡沫形成的原因：當某項資產迅速竄紅後，投資人欣喜若狂，開始擔起自己其實無力肩負的風險，而這通常是指借錢買資產。

畢竟，借錢買只漲不跌的股票豈能有什麼風險？但是大眾似乎集體遺忘了歷史教訓，過剩的資金在市場上追逐著少數資產，把泡沫愈滾愈大，終將導致幻滅。

市場和人體的運作似乎有異曲同工之妙。運動量如果超過肌肉所能負荷，很容易造成運動傷害。多數傷害的根本都來自我們過度活動，不知道自己的極限。

以我為例，我從十六歲就養成了跑步習慣，到現在幾乎體驗過所有跑者常見的運動傷害。我從來沒有發生跌倒或扭傷膝蓋這類意外，每次受傷都是因為自己太壓榨身體，而每次受傷就必須暫時中斷跑步習慣。

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投資開槓桿到底對不對？

把場景拉回到市場也是如此。當太多人借了太多錢時，價格就會被推高。儘管我們可能數年之後才會看出影響，但繁榮週期終究會結束。

突然之間，價格開始暴跌，整個市場癱瘓停擺，大家必須拋售資產才能償還債務。這個情況對財富和心理健康都是一大衝擊。我們之所以不惜冒超過能力範圍的風險，是因為我們缺乏耐心。

斯多葛哲學家經常提及這一點。我們對一件事情熱衷滿盈，想要取得更多：更多金錢、更多享樂、更多運動⋯⋯但渴求得愈多，即便是渴求好的事物，並不代表就是愈好。

愛比克泰德說：「通往自由的道路不是完全享有渴求的事物，而是控制渴求的欲望。」

即便有賺取更多金錢的機會，我們也必須克制這股欲望。就像一直受傷的跑者沒辦法練出肌耐力，借錢周轉的投資人沒辦法建立長久財富，雖然在市場狂熱時攀得高，卻也在崩盤時跌得重。作為長期投資者，請避免這種命運。

但我不是說借錢一定糟糕。如果你操作股票志在短期獲利，那麼借錢或善用槓桿確實有所助益。

簡單來說，投資人可以透過槓桿借取資金，操作原本自有資金沒辦法達到的交易規模。雖然這聽起來毫不費力，但記得一切利弊相隨；槓桿操作可以帶來更高收益，也能造成後果更加不堪設想的損失。

槓桿的潛在破壞力更強，管理風險時絕不能心軟，除非能帶來超過50％的獲利，而且你能像毫無感情的投資機器般堅守策略，才考慮這麼做。永遠不要承擔超出自身能力範圍的風險。

作為深謀遠慮的投資人，我們最好避免槓桿，因為潛在獲利沒辦法抵銷風險。

本文摘自《斯多葛致富之道：1％富人的理財心態，三個原則穩步達成財務自由》，2025/01/22高寶書版

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