高股息ETF還可以存嗎？退休族該領息還是拚成長？

過去幾年，高股息 ETF 成為退休族與準退休族最熱門的存股 工具。不過，2025 年台股 受惠AI浪潮，市值型 ETF飆漲，如元大台灣50（0050）漲幅達35%，多數高股息ETF則普遍落於小正、小負報酬。面對帳面績效差距拉大，許多人開始猶豫：我還要繼續存高股息ETF嗎？

進入後疫情時代，愈來愈多人的投資目標從「快速累積財富」轉為「穩定生活品質」，高股息ETF的三大特色，跟這種理財思維高度契合。第一，穩定現金流：每月或每季配息，讓退休族彷彿多了一筆「類退休金 」收入；第二，波動相對較低：成分股多為成熟企業，價格震盪通常小於高成長股；第三，心理安全感：帳戶定期有錢入帳，可降低對市場漲跌的焦慮，也可增添心理安全、生活確幸。

台股大漲 我該棄高股息轉市值型嗎？

然而，高股息ETF績效在2023年出現分水嶺。隨著台積電股價飆漲，帶動台股上漲，加權指數2023年至2025年連三年大漲超過二成五，市值型ETF績效連帶水漲船高，元大台灣50（0050）在2024年甚至漲幅達44%；反觀高股息ETF卻出現天差地別表現，以元大高股息（0056）為例，2023年大漲47%，2024年竟是負1.93%，2025年轉正，也僅0.14%。

原因在於，高股息策略本質是「以現金流換取部分成長空間」。當市場進入全面多頭、資金追逐成長題材時，成分股偏向金融、傳產與成熟企業的高股息ETF，表現自然較為溫和。

這並不代表高股息策略失效，而是市場環境不同，角色定位也不同。對於高股息的需求，富邦投信董事長黃昭棠直言，「應該先問自己：追求配息，是因為真的需要現金流來支應生活，還是因為『看到錢進來』感覺安心？如果是後者，理解這個心理需求，也願意接受可能付出的代價嗎？」

他進一步指出，這並非缺陷，而是人性。面對不確定的未來，大腦會本能地尋找「確定感」。每月配息，給投資人確定感。理解這個心理機制，可以為了找到屬於自己的平衡點。因為最好的投資策略，未必是理論上最優，而是能長期執行、讓人睡得安穩的那一個。

三個關鍵問題 解析該不該存高股息ETF

橘世代該不該將投資主力放在高股息ETF？答案沒有絕對，建議從三個問題檢視：

一、是否真有現金流需求？

若退休後每月生活費確實仰賴投資收入，高股息ETF能提供穩定補貼，角色明確。但若已有充足退休金與存款，或尚未退休，其實不必過度集中。

二、風險承受度如何？

若無法承受市值型ETF的較大波動，看到帳面回檔就焦慮不安，高股息ETF的穩定特性，或許更適合。以2026年3月來看，受美伊戰爭衝擊，台股短短三個交易日便暴跌2585點、7.3%之多，你會不會睡不著覺？是否能坦然接受？

三、距離完全退休還有多久？

準退休族若仍有5至10年時間，過度重壓高股息，可能犧牲長期成長潛力。適度搭配市值型ETF，有助平衡收益與成長。

不同資金需求、不同風險承受度、距離退休時間長短，決定一個人是否適合將高股息ETF當成退休準備核心資產。

情境不同策略不同！決定你是否買高股息看這關鍵

至於該如何挑選高股息ETF，專家建議掌握三原則，一是不要只看殖利率數字，因過高殖利率可能來自股價下跌或盈餘不穩；二是觀察長期總報酬，是否長期落後大盤過多；三是檢視成分股產業集中度，避免過度集中單一產業，退休資金不宜波動過大。

高股息ETF不是萬靈丹，也不是過時商品。它是一種工具，關鍵在於用途。當2025年市值型ETF大漲時，你可能羨慕別人的資產成長；但當市場修正來臨，穩定配息或許又成為你的依靠。對退休族而言，真正重要的問題從來不是「還要不要存高股息ETF」，而是各類資產的配置，是否符合你的生活需求與心理承受度。

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