升息尾聲,美元定存恐被匯差吃光 分析師曝:退休族布局債券ETF時機來了

資深分析師陳威良認為未來美元再升息機率偏低,代表美元也慢慢漲不動,2024年可能...

資深分析師陳威良認為未來美元再升息機率偏低,代表美元也慢慢漲不動,2024年可能會有漲多之後的回貶。 圖/freepik

美國聯準會(Fed)11月決策會議結果,公布利率政策不變,但並未鬆口升息 已結束,仍保留未來升息選項。

不過市場預期,最快明年(2024年)聯準會將開始逐步進入降息循環,而這是否代表美元 多頭已經結束?若此刻想搶進美元高利定存 末班車該怎麼做?近期銀行也推出美元優利定存吸客,對此,分析師給予「定存時間勿太長、拆成多筆存」等兩點建議。

市場預估未來升息機率偏低

資深分析師陳威良認為,聯準會未來會升息的機率,主要還是觀察通膨物價水準,相較於過去高峰來看,現在美國CPI已經從9%緩步降到大概維持到3.2%左右,「其實目前的原物料價格、特別是油價,距離高點都有一定的距離,不論是年底的會議或是明年,我覺得要再升息的機率都是偏低的。」

其次,他分析,事實上大家在討論聯準會是否升息常用Fedwatch工具來觀測,以最新數據來看,12月的會議維持利率不變,也就是不再升息的機率高達八成五,甚至展望2024年,應該都是呈現不會再升息的趨勢是較高機率,主因是物價有在降溫,通膨正在明顯趨緩。

美元定存限時分批存,規避匯差風險

近期台灣多家銀行不約而同推出美元優惠定存方案,吸引投資人目光,陳威良表示,畢竟高利定存是吸引客戶的短期優惠方案,通常都會有限制或門檻,他有兩點觀察提醒民眾要注意:

一、可存資金,銀行有基本門檻,至少要達到幾萬美元以上。

二、利息都是年利率,但實際上可存天期無法放一年這麼久,有些是3個月、6個月等偏短中期,「銀行希望把資金吸引進來之後,後續再推動財富管理的商品,所以實質報酬率沒有表面上看起來得好!」

陳威良表示,根據Fedwatch看法,美國的降息應該會發生在最快明年的下半年,換句話說,大概仍有2~3季時間,利率會維持在高峰不變,如果現在要去存美元高利定存,建議一、存大概半年內的天期,不用存太久。

另外,建議二、可以把定存的部位拆成不同筆,如果有資金需求,譬如有3萬美元可以拆成1萬、1萬、1萬分別各自存,如果真的需要用資金的話,可能針對其中一、兩筆解約就可以。他提醒,如果中途跟銀行提前解約,不滿一年期拿不到利息,其餘不會有損失。重點是「少量多筆,可以增加資金調度的靈活性。」

債券 ETF 增加退休金 又避險

針對退休族投資美元定存,陳威良表示,美元定存最甜、最好賺的時候已經過去了,利差是一個考量,因為美元利率還是高過於新台幣定存利率,可因前面是升息帶動美元升值轉強,所以匯差空間吸引人,但現在來看,市場預期美元升息已經到頂,代表美元也慢慢漲不動,甚至接下來利差可能會開始縮緊,就2024年走向來看,美元可能會有漲多之後的回貶。

除非是有明確的美元部位的需求,否則如果是基於投資角度,現在反而比較不是特別建議積極的買進美元,反而是如果前幾年已經賺到價差,現在可以開始分批收割,「新台幣長遠來看32~32.5區間會是中長期的壓力區。」

依照當前經濟態勢,陳威良表示,如果退休族想找投資標的建議是「債券ETF」,這時間剛好,如果把美元陸續換回新台幣,用新台幣去買進美國掛牌的債券ETF,升息到頂,週期接下來是迎接降息,只是差別在降息時間或早或晚,但是一定是降息,那降息等於是啟動債券市場的牛市,多頭會開始上漲。

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