升息尾聲，美元定存恐被匯差吃光分析師曝：退休族布局債券ETF時機來了 | 退休理財

美國聯準會（Fed）11月決策會議結果，公布利率政策不變，但並未鬆口升息已結束，仍保留未來升息選項。

不過市場預期，最快明年（2024年）聯準會將開始逐步進入降息循環，而這是否代表美元多頭已經結束？若此刻想搶進美元高利定存 末班車該怎麼做？近期銀行也推出美元優利定存吸客，對此，分析師給予「定存時間勿太長、拆成多筆存」等兩點建議。

市場預估未來升息機率偏低

資深分析師陳威良認為，聯準會未來會升息的機率，主要還是觀察通膨物價水準，相較於過去高峰來看，現在美國CPI已經從9%緩步降到大概維持到3.2%左右，「其實目前的原物料價格、特別是油價，距離高點都有一定的距離，不論是年底的會議或是明年，我覺得要再升息的機率都是偏低的。」

其次，他分析，事實上大家在討論聯準會是否升息常用Fedwatch工具來觀測，以最新數據來看，12月的會議維持利率不變，也就是不再升息的機率高達八成五，甚至展望2024年，應該都是呈現不會再升息的趨勢是較高機率，主因是物價有在降溫，通膨正在明顯趨緩。

美元定存限時分批存，規避匯差風險

近期台灣多家銀行不約而同推出美元優惠定存方案，吸引投資人目光，陳威良表示，畢竟高利定存是吸引客戶的短期優惠方案，通常都會有限制或門檻，他有兩點觀察提醒民眾要注意：

一、可存資金，銀行有基本門檻，至少要達到幾萬美元以上。

二、利息都是年利率，但實際上可存天期無法放一年這麼久，有些是3個月、6個月等偏短中期，「銀行希望把資金吸引進來之後，後續再推動財富管理的商品，所以實質報酬率沒有表面上看起來得好！」

陳威良表示，根據Fedwatch看法，美國的降息應該會發生在最快明年的下半年，換句話說，大概仍有2～3季時間，利率會維持在高峰不變，如果現在要去存美元高利定存，建議一、存大概半年內的天期，不用存太久。

另外，建議二、可以把定存的部位拆成不同筆，如果有資金需求，譬如有3萬美元可以拆成1萬、1萬、1萬分別各自存，如果真的需要用資金的話，可能針對其中一、兩筆解約就可以。他提醒，如果中途跟銀行提前解約，不滿一年期拿不到利息，其餘不會有損失。重點是「少量多筆，可以增加資金調度的靈活性。」

債券 ETF 增加退休金又避險

針對退休族投資美元定存，陳威良表示，美元定存最甜、最好賺的時候已經過去了，利差是一個考量，因為美元利率還是高過於新台幣定存利率，可因前面是升息帶動美元升值轉強，所以匯差空間吸引人，但現在來看，市場預期美元升息已經到頂，代表美元也慢慢漲不動，甚至接下來利差可能會開始縮緊，就2024年走向來看，美元可能會有漲多之後的回貶。

除非是有明確的美元部位的需求，否則如果是基於投資角度，現在反而比較不是特別建議積極的買進美元，反而是如果前幾年已經賺到價差，現在可以開始分批收割，「新台幣長遠來看32～32.5區間會是中長期的壓力區。」

依照當前經濟態勢，陳威良表示，如果退休族想找投資標的建議是「債券ETF」，這時間剛好，如果把美元陸續換回新台幣，用新台幣去買進美國掛牌的債券ETF，升息到頂，週期接下來是迎接降息，只是差別在降息時間或早或晚，但是一定是降息，那降息等於是啟動債券市場的牛市，多頭會開始上漲。