退休持續有「被動收入」 穩健投資人靠債券ETF存養老金

對退休族來說,如果投資有成、每個月能有一筆穩定的「被動收入」,就好像未退休前每個...

對退休族來說,如果投資有成、每個月能有一筆穩定的「被動收入」,就好像未退休前每個月領薪水一樣,花錢也不會心慌。 圖/freepik

在低利息的時代,投資人對於穩定息收的渴求更加強烈,尤其對退休 族來說,如果投資有成、每個月能有一筆穩定的「被動收入 」,就好像未退休前每個月領薪水一樣,花錢也不會心慌。想穩定領息又不想每天提心吊膽看盤,可以選擇債券 為核心投資,其中又以「債券型ETF 」成本更低,適合作為退休投資的配置。

在債券型商品的選擇上,除了一般投資人已經熟知的「債券型基金」,「債券型ETF」同樣值得留意,因為與債券型基金相比,債券型ETF的經保費大約可省下1%,手續費也有機會省下約2%,以投資成本來說贏很大。

此外,以兩者投資標的與投資組合來看,債券型ETF投資一籃子成分債、透明度高,且相較於債券型基金除了買債、還可能搭配做槓桿或衍生性商品,債券型ETF只能買債且不會跨信用評級,對投資屬性較保守的投資者來說,是相對明確的選擇。

債券基金、債券ETF比一比

債券型基金債券型ETF
投資成本較高較低
標的透明度普通
可能配到本金
經保費約1.5%~2%0.26%~0.57%
手續費3%以下0.14%
匯費10元10元
投組成分複雜度較高較低

資料來源:Bloomberg,中國信託投信整理

目前市面上的債券ETF普遍提供每月、每季或每年配息時程,以利於投資人針對自己的需求配置現金流,不過要特別注意的是,必須靜待基金成立期滿一段期間後,才能由投信按照基金淨值與收入,來決定分配多少債息給投資人。

至於一檔債券ETF是否配息、何時配息、配多少息?這些問題在證交所網站都可以得到解答。

摸清楚眉角 投資更有「存債感」

債券ETF的其中一項優勢就是成本,首先,一直到2026年債券ETF都享有免證交稅的優惠,國內掛牌的債券ETF即使是投資海外債券,一旦ETF配息,將認列海外利息所得適用的最低稅負制,更不會被納入二代健保。

但在開心領配息時,還有一些相關成本投資人也必須特別注意,像是配息的次數愈多,就要負擔愈高的匯費。

舉例來說,如果從季配變成月配,原本只需要一筆10元匯費就變成要付三筆,若投資人本金不夠大,不但沒有「存債感」,比較起來不一定划算。此外,投資人在買債券ETF時,若透過非保管銀行的帳戶進行交割,在配息時將另外產生手續費,如此一來息收可能縮水,投資人一定要精打細算。

債券ETF 有2個雷避免踩:

地雷1:成交量太低

目前國內的債券ETF規模雖大,但少數商品成交量不到兩位數,其他大部分每日成交量也不過幾百張,可能會有流動性問題

關於這點,中信投信固定收益投資科主管張勝原建議,投資人在選擇商品時應該要特別留意是否有造市商加強流動性,避免陷入買不到或賣不掉的窘境,或出現折溢價過大的狀況;而部分債券ETF的籌碼過於集中,可能是為法人量身訂做,不一定適合一般投資人。

地雷2:配息來自本金

最後,基金配息是依照境外利息收入的情況決定是否分配或分配的金額,也就是說,債券ETF或債券基金仍「有可能不會配息」。值得注意的是,就算有穩定配息,部分的債券基金配息也可能來自於基金淨值,投資人的錢只是從左邊口袋轉到右邊口袋,還要被扣一筆匯費,但若是投資債券ETF就不用擔心會有配息來自本金的問題。

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