定期定額ETF前10排行榜出爐！高股息ETF持續霸榜 | 退休理財

低利環境下，定存利息已經無法滿足退休族、保守族的基本現金收入需求，轉而將資金瞄準「高股息ETF 」，無論是半年配、季配息、甚至是近期超夯的月配息ETF商品，皆成為市場當前最熱的話題，ETF總規模越來越龐大、突破3兆元。觀察9月ETF定期定額交易戶數大幅成長，還有些成立不到一年的黑馬竄出，漲勢驚人。分析師也提醒，挑選高股息ETF商品有3點要特別注意！

固定領息高股息ETF誘人

投資分析師陳威良表示，高息商品特別受青睞，原因是「有利息收入」方便投資人做資金規畫，「以退休族、保守族來說，定存利率已沒辦法滿足他們最基本的收入需求，這時候如果能夠有固定季配息或現在更夯的月配息，就更方便規畫現金流。」

另一方面，陳威良表示，包租公、包租婆希望每個月能夠安穩收租，但從整體國內的房市政策，對於房價達到一定壓抑的效果，況且房地產要收租事實上還有很多有形、無形成本，包含稅收、維修費用等，若從每月有現金流的角度，不論是配息ETF套餐或是直接買進一檔月月除息的ETF，都能達到更好的效果，相對也更簡單。

定期定額ETF前10名高股息熱門

觀察今年9月國內ETF定期定額前10名排行榜，看出近期最夯的ETF，幾乎都以「高股息」榜上有名。前三名分別是老牌ETF元大台灣50（0050）穩坐龍頭、第二名是國泰永續高股息（00878）、接著是元大高股息（0056），第四名則是富邦台50（006208），第五名元大台灣高息低波（00713），另外，成立不到一年的黑馬，有復華台灣科技優息（00929）、群益台灣精選高息（00919）都擠進定期定額ETF前10名。

9月國內ETF定期定額前10排行榜。註：今年以來(1/1~10/19)績效為還原... — 9月國內ETF定期定額前10排行榜。註：今年以來(1/1~10/19)績效為還原息值之報酬率。資料來源：證交所網站、陳威良提供

陳威良分析，這些黑馬ETF基本上規模大，00929算人氣王，6月成立至今已經衝破800億元的規模，短時間內爆紅、被市場認同，加速規模成長，「不過投資人要留意，其歷年來填息的紀錄還待驗證，以目前高殖利率的現象，能否持續就沒有歷史可考。」

不少ETF績效在過去幾個月或近幾年績效特別好，陳威良認為，「只是運氣好，例如0056裡頭有選中AI股票，趁勢搭上AI話題熱潮，今年漲幅論倍計算，「但這不會是一個常態，有買中就開心，不用奉為特別好，別檔ETF是否都追不上？倒也未必。」

他認為，買ETF只要大致上知道選股的標準是什麼、會排除哪些類股，挑的條件為何即可，至於成分股到底是哪些公司組成，投資人不需要花太多心思，因為這有違挑ETF的初衷。

買高股息ETF 3重點提醒

一、不能只看殖利率

投資人在選高股息ETF的時候不要只看殖利率，他認為，「殖利率感覺表面數字越高、讓大家可能會越有感覺或越興奮，不過每檔ETF的產品設計，還是有其選股邏輯跟標準與相對應的追蹤指數」，換言之，投資人還是必須弄清楚選股的策略跟方向與自己的期待是否符合。

他進一步說明，有些ETF只投資科技股，有些包含景氣循環產業個股、有些包括金融股等等，「沒有絕對的好壞，關鍵在於你了解產業特色跟自己的期望是否相符合」。譬如有些人期望ETF能夠包進金融股，有些人擔心所有資金都在科技股，那只投資科技股的商品就比較不適合這類人，因此首先必須了解其成分股的篩選邏輯為何。

二、觀察是否能順利填息

陳威良說，ETF的除息跟個股問題一樣，在於後續究竟是否能填息，「若無法完成填息，到頭來其實等於左手配右手之外，還是會承受損失」，要了解以往填息的紀錄如何，填息率高不高、填息天數長或短。

三、觀察平準金比重

現在很多人只看殖利率，不過金管會也介入要求，要了解高股息配息，是來自資本利得、股息收入、還是純粹來自於平準金。未來投信官網都需要揭露可供配息的金額中，來自以上三項的佔比是多少。平準金是什麼？簡單來說就是，「把投資人的錢還給投資人。」

陳威良進一步解釋，有些ETF承諾未來幾季至少配息的金額，變成為了要維持一定的配息金額，讓投資人覺得是一檔穩定配息的ETF，可是實際上持有的成分股，如果這段時間沒有除息，那投資人就沒有現金收入，或是持有的成分股這段時間下跌，就會形成帳面上的資本損失，這時候還是要維持一定的配息，這時候可能就要靠平準金維持。

他舉例，群益台灣精選高息（00919）標榜未來四季，每季配息0.54元，大部分上市公司一年除息一次，此時投信才會真正收到股息，此外就是靠帳面上的價差獲利，如果明明沒有收到股息或是成分股是在下跌，可是每月都還是要生出股息配給投資人，就會變成掏老本，也就是將投資人的錢還給投資人。