高股息投資報酬低該換嗎？他轉美股慘淪「散戶迷思」：差點賠光退休金

有位網友A私訊問我，他看過我的”高股息 累了嗎？”那篇文章後，也想像我一樣分批轉919，問我是如何處理的？他目前的做法是，三個月賣個一兩張，轉去買美股ETF 。

她心中糾結還有75張，要如何處理？

另一位網友B是有很多高股息ETF，靠著他們每年領息不少，919只是其中之一，看到很多人都轉到市值型，問我是否除了919，其他高股息，也要轉到市值型？他應該滿意目前的領息，所以，猶豫是否轉到市值型或其他高報酬？

這兩位網友的問題，看似不太相同，但其實都有一個共同的特點，就是高股息的股息看著往下掉，股價又上上下下，還有近日衛福部要將54C的二代健保，由單筆轉為一年2萬，雖然在罵聲不斷下暫緩，只是為了選舉考量，這件事最後一定還是會做，因為政府只想找最簡單的方式，也許全年喊出的2萬下限，可能往上調而已！

我來一一回覆問題，因為這兩位的問題頗具代表性，應該很多網友都有類似的問題。

網友A的問題很明確，他知道919今年績效不好，還有一批朋友，因為股息尚未大幅滑落，處于不知情的狀態，大部分的網友沒在管報酬率的！哈～

但轉去美股ETF真的就沒問題嗎？我要提一個親身經歷的負面例子，大概在2022年初左右，投入大筆資金在美股相關的市值型ETF，那時一路跌，我一路加碼，總認為一定很快就回漲了，最終跌了一年多，終於有回升，這邊有一個重點，大部分的人資金都是有限的，跌太久根本無力加碼，加到一半就放棄了，等到好不容易回升，就會急著把股票賣出，把損失的資金討回來，這是很多散戶的迷失，我也曾是那樣做！

那時我還不會運用借貸，且都是美股及基金，大概也只能用房貸，無法用股票質押，資金非常少，股市跌太久，根本無力加碼，所以，那次經驗讓我了解，擁有足夠的現金流也很重要，才有底氣加碼 ; 有些市值派的網友，一再強調全部投入市值型，就算有薪水，也只是杯水車薪而已，無法翻盤！

當你完全沒有現金流，碰到股市暴跌，容易一直等等不到盡頭，就算沒賣掉，重點是：也沒有低點加碼，這時下跌前高點買的股票，就算股市回升了，就算賺也不會太多。

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那時我把資金匯回台灣，好險趕上台股高股息剛好要往上漲，對於我來說美股是賠的，原因是我等得不夠久，但在熊市氛圍很久時，很容易讓人失望乃至於絕望，進入的時機不對，尤其美股漲跌無上限，尤其市值型（像QQQ，VOO）這類的產品，不管是台股或美股，時機對了就會漲，時機錯了，什麼股都一樣跌！

說一段笑話，我們參與美股投資有一個小群，大家會用FB私訊閒聊投資方式及見解，其中有一位群友，在總體經濟上有相當深入的研究，他斬釘截鐵的說：如果美股（例如：nasdaq跌到多少點）的時候，砸鍋賣身也要加碼多少錢，結果最後真的跌到那個點了，且好像跌勢並沒有停，那陣子私訊裡，大家都沈默了！

真的不是他的錯，因為實在很恐慌，那時新冠疫情一直沒有終結，在極度恐慌下，大家都會選擇保本，因為錢不是別人的，如果你的資產僅剩一半時，會選擇保下僅存的一半，還是用剩下的一半去加碼？恐怕真的碰到才會知道，這幾年的下跌，都沒到那次的程度，恐怕那些整天喊市值型無比強大的人，沒體會過那種情境，所以，為什麼大家看我這幾年持股都沒有市值型，這就是原因。

那小結一下重點，當你做轉的動作時，要小心的是：目前不管是台股或美股市值型都是波段高點，萬一轉過去跟我當初進入美股一樣，跌了一年半，你一定會後悔當初為什麼不留在原地就好，至少919還給你股息，沒有暴跌！

所以，給A網友的建議，以目前的情境來看，不是很建議你將太多的股票資源，轉入美股或台股市值型（部分絕對可以），除非你是打算放至少5年以上，且是慢慢分批投入（定期定額），那就沒問題！

那可能網友要問：那我為什麼轉，又轉去哪裡？我轉的原因是認為：高股息某段時間內，怕無法像前兩年的績效，而我持有的高股息比例太高（仍有保留0056,878,918），需降低比例，否則報酬率很難看，資產也難有成長。

我一直強調現金流護城河的概念，尤其是已退休族群，沒有工作又沒有現金流，如果全轉到市值型，到時萬一碰到大股災，緊張下全賣了，那退休金 就都沒了！

我轉去哪裡？因為之前幾年並沒有想存市值型，這次有納入部分市值型，如905,922及0050少數，其餘是分散在台股有息基金（這部分雖是基金，仍有54C二代健保的問題)，保有現金流，當然，我還有一些質押的資金，可以加碼主動式ETF。

網友B的問題，真正的關鍵在：你將大部分的資源都轉到市值型，那你的數十萬現金流就沒有了喔！所以，我之前文章不是有整理表格，要評估轉之前及轉之後，現金流，風險還有報酬率是否都符合你的預期，所以，不要通通轉去市值型。

這兩個案例，我都覺得你們暫時不是太合適做轉出，因為沒有想清楚或者規劃好，等規劃清楚了再動作，我是採勸退，但小幅轉出且戰且走倒是可以的，再等一季看看。

本文轉載自《泰北哥聊財經FB粉絲團》，原文為：網友提問：919張數很多，要轉很糾結，怎麼辦？

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