投資ETF必知3大重點！降低成本、長期複利全解析，再看懂平準金機制

不停打破慣性思維，讓自己在環境限制中「死會活標」，最大的破框武器，就是以20年投資經驗歸納出的「投資金律」，以此布局台股 、美股及ETF ，翻轉人生。《破框投資，照著做就能富》精彩試閱：

投資ETF三大重點

投資台股ETF，看似「挑一檔買了就好」，但真正能讓你在震盪的台股市場穩穩賺、睡得著的關鍵，其實高度集中在兩大重點──只要每一次出手都對這3件事做檢查，你的長期勝率就會跟多數散戶拉開差距。

買ETF是為了回報還是現金流？

要弄清楚自己買ETF的目的，可以先問自己3個問題：

●我需要每月現金流嗎？
●能忍受30％的帳面波動嗎？
●我的投資年期還有幾年？

想到穩定領息、補貼家計，可以選擇殖利率可達6％∼8％的高股息型ETF，不僅每月或每季固定配息 ，下跌時也比較抗震；而若是希望資本成長最大化，市值型ETF會更適合，跟著整體大盤走，長期總報酬最高。

如果是較在意波動，想要分散風險，則可用低波動ETF如00713等，搭配債券型ETF。

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定期定額 加金字塔買進法，降低成本

我們都希望看到ETF的均價拉低，讓長期的投資報酬率更好，而除息後ETF價格會下降，此時進場布局的確可以撿便宜，降低持股的成本。因此不管是想賺價差還是領高息的投資人，除息後都是值得考慮的買進時間點。

如果不想因為市場低點難預測，而錯過逢低布局的機會，可以選擇定期定額買進，甚至再加上「金字塔買進法」，也就是確定長期走勢向上，股價跌越多，就買越多。

此外，每一檔ETF都會在固定的時間調整成分股，在更換投資組合時，要觀察汰弱換強後能否維持成長動能。

配置與年度再平衡，把錢放在對的地方

最後是要配置「核心」及「衛星」，所謂核心即是以市值型ETF，跟隨臺灣經濟一起長期成長，配置比例可在7∼8成；而衛星則可選擇高股息型ETF，增加現金流及產業曝險，比例約2∼3成。配置後還須做年度再平衡，當權重大幅偏離（±5％∼10％）時便高賣低補，鎖利並維持風險。

目的、成本、紀律是投資台股ETF的三大密碼，只要每次投入前先問自己這三件事、並用行動把答案固化（自動扣款、寫下再平衡規則），就能避開市場情緒的陷阱，讓台股ETF真正變成長期複利的加速器，而不是焦慮製造機。

了解收益平準金機制

最後我們再來了解一下ETF的收益平準金機制。投信業者會設計收益平準，最重要是希望ETF能有「穩定」的配息率。

會出現此需求，是因為近年來有些ETF在宣告配息後，常有投資人因為看到配息率不錯，便大量購入該基金，導致每單位配息金額下降，稀釋了原有的配息率，恐影響原有投資人的現金管理規畫。

舉例來說，有一檔ETF在當年6月底前規模為100億元左右，期間領到的股利所得為7億元，預計9月配息時可配發的配息率為7％（7億元÷100億元）。

然而，9月除息前突然有大筆申購資金，ETF規模擴大至700億元，但帳上仍只有7億元的股利所得，因此ETF可配息率將從7％稀釋成1％（7億元÷700億元）。

當ETF申購規模增加到700億元時，為了維持原配息率，配息金額要增加到49億元，其中14％來自股息所得、86％便是來自收益平準金。

因此，收益平準金的占比雖然較高，但可以發揮維持配息率的效果，以避免因為規模增加而稀釋配息。

本文摘自《破框投資，照著做就能富：八大破框武器，不論是低薪、小資或準退休族，都能靠台股、美股、ETF，翻轉人生》，2025/05/27大是文化

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