每個人終究會面對從職場退休的那一天，但不是人人都會事先做好退休理財規畫，多數人都等到數饅頭的階段，才認真思考要幫退休生活做打算。問題是，在時間壓力下，想要累積理想中的退休金 並不容易，尤其在全球股市處於高點之際，能否把波動度高的股票資產當作累積退休金的配置，更讓人十分困惑，專家提出退休理財的四口訣，並教你如何配置資產，讓你可以累積理想中的退休金，好好度過老後人生。
資產和負債 區分哪些能孳息
退休理財永遠不嫌早也不嫌晚，但是理財配置要隨年齡調整，愈早規畫彈性空間愈大，如果等到50歲才想到準備退休金，和20、30歲開始規畫相比，除了累積退休資產的時間較短，既然確定財務規畫的目的是為了退休金準備，首先要做的就是要把資產和負債分清楚。
如果預計60歲退休，50歲才開始規畫退休金，保德信投信市場策略團隊主管葉家榮表示，在區分資產和負債後，尤其要注意哪些是能夠孳息的「生利資產」，因為那才是真正的資產，每年可以貢獻固定的現金流。
問題是，只剩下10年的規畫期間，要如何累積理想中的退休金呢？葉家榮說，因時間不夠用，股票反而更應放在投資比重，因為現實狀況是利率愈來愈低，以前講的高收益債殖利率動輒6到8％，如今只有4、5%，甚至更低，投資等級債的殖利率更只有2.14%。更不用說台銀一年期定存利率才0.755%，500萬元以上大額定存一年期利率更只有0.13%。
但債券 的投資風險低於股票，不是更適合當作退休理財的工具嗎？葉家榮指出，債券是借錢的概念，例如買蘋果公司債，蘋果保證一年給3%的利息，投資人兼具債權人的身分，除了領取年息，到期後蘋果會把本金還給你，和定存很像。投資股票則不只把錢借給企業，還可參與企業的盈餘分配。以50歲來講，資產配置 不能沒有股票，光靠債券並不夠。
追逐報酬率 不如先累積本金
至於如何規畫才能兼顧風險和報酬，葉家榮說，可以參考財富目標＝本金×報酬率×時間複利的公式，至於退休金最重要的元素是本金，因為本金過低、時間又短，就算有30%、50%報酬率的資產，反而陷入更大的不確定風險。因此，50歲才規畫退休金，先累積一定金額的本金，討論報酬率才有意義；至於本金多少則因人而異，依設定的退休金目標而定。
在開始退休規畫前，要先遵循四步驟，依序是設定目標生活、剩下多少時間、如何執行和定期檢視。葉家榮說，目標生活的設定也就是退休後需要多少現金流，假設退休後每月開銷設定6萬元，以5%的報酬率來算，生利資產就要有1440萬元，才能達到退休金目標。60歲要累積1440萬元的退休生利資產，建議可採取股債各半的資產配置，股票選美股和台股，債券以投資級債和高收益債為主，四個市場各25%。
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