老李從國中體育老師退休後常參與老同學聚會，近期大家吃飯時不時討論投資議題，有人買台積電、有人買中華電信；也有人說他買ETF 0050、0056…不擅長投資的老李聽得一頭霧水，卻也想用閒錢來學投資，到底什麼是ETF，又跟股票有何不同呢？
股票型基金（ETF）是什麼？跟股票和一般基金有何不同？
在眾多理財商品中，表現穩健的「指數股票型基金」(exchange traded fund)，也就是大家常常聽到的ETF，現在成為退休理財的首選之一，但是ETF也有很多種，準備退休理財的人又要怎麼選呢？
ETF中文名稱「指數股票型基金」，從字面上，可以知道這個商品同時兼具「股票」和「基金」的部分性質，是購買「一籃子股票」的概念，所以具有分散風險的概念，同時ETF是被動式操作，也就是沒有人為操控的因子；投資成本也較股票來得低。
ETF為什麼適合退休理財？
優勢1：成本低
因為ETF是採用被動式的管理，直接依據指數的漲跌進行變動，相較一般基金的管理費低上許多；交易稅也僅為股票的1/3，因此省下不少額外的費用。
優勢2：風險分散
因為ETF的成分就等於是一籃子的股票，單一股票的漲跌相對於整體的影響沒有那麼大，也就大大降低「把雞蛋放在同一個籃子裡」的風險了。
優勢3：省去自行研究的時間
股票、基金需要對各商品的理解程度較多，股票則要時時刻刻關注漲跌，但是ETF對不太懂投資的人就簡單許多，只需要注意整體的景氣趨勢，就能進行選擇與購買，省下不少時間成本。
哪類型的ETF 較適合退休族？
雖然ETF的進入門檻低，擁有一定的穩定性，非常適合退休族做理財規劃 ，但是ETF的種類也非常多，哪幾種更適合退休族呢？
一般人可能會認為配息越高、或收益越好的ETF越值得購買，例如：高收益債或新興市場債。但這種商品的市場波動性大，違約風險高，只要一發生事故，就有可能把退休金 都給賠上了。所以不建議用在退休理財。
建議在準備退休金時，可以選擇收益雖然不高，但相對穩定的「公債ETF」，因為是由政府發行的，所以在政府不容易垮台的情形下，幾乎沒有違約風險，漲跌也不大，非常適合需要長期穩定收益的退休族。
選擇ETF，要留心兩個要點：
要點1：注意是否有配息
對退休族而言，長期穩定的配息是相當重要的，但不是每個商品都有配息的設計，其中槓桿與反向ETF是絕不配息的，因此投資前應再三確認。
要點2：注意有無漲跌幅限制
國內的ETF根據證券交易所的規定，有10%的漲跌幅限制，但如果標的成分含有國外市場就不受此限制，像是美股的ETF就沒有漲跌限制，因此有可能出現跌幅超過10%的狀況。因此，投資人還是應特別注意，避免自己血本無歸。
看完以上對ETF詳細的介紹，是不是已經對ETF有簡單的概念了呢？ETF是近年來投資的熱門選項，但提醒大家，想存退休金要多元布局，兼顧投資的獲利與風險，想看知道什麼是「退休必知4大商品」嗎？請見《橘世代》「理財攻略」。
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