小心!ETF也會下市 這款ETF不宜撿便宜

買股票最怕買到經營不善而倒閉的公司,投資ETF既然買到的是一籃子股票或債券,那就可以高枕無憂了吧?很抱歉,如果你沒有挑對ETF,還是可能遭遇被清算的風險!

過去熱門的期富邦VIX(00677U)ETF,近日股價已經逼近下市門檻,為什麼ETF會下市呢?投資ETF還有哪些眉角呢?橘世代【理財攻略】教你避開地雷ETF!

投資一籃子股票或債券組成的ETF,期待的就是分散風險、穩健投資,但實際上並不是每...

投資一籃子股票或債券組成的ETF,期待的就是分散風險、穩健投資,但實際上並不是每檔ETF都可以放長線,甚至作為「存ETF」的選項,因為ETF跟股票一樣有下市風險。 圖/pexels

買ETF前先懂下市規則

投資一籃子股票或債券組成的ETF,期待的就是分散風險、穩健投資,但實際上並不是每檔ETF都可以放長線,甚至作為「存ETF」的選項,因為ETF跟股票一樣有下市風險。

簡單來說,ETF如果價格跌太兇、規模縮到太小,就可能面對被清算的命運,被清算也就是一般投資人理解的下市。

按照金管會規定,一般類的ETF若最近30個營業日淨資產價值平均值低於1億元,就可申請清算。而期信類的ETF若淨值跌破發行價 90%,或基金總淨值小於2000萬元時,應該下市清算。

舉例來說,如果一檔ETF發行價為20元,當ETF淨值連續30日跌落不到2元的水位就應該下市。另外,2020年因為石油價格崩跌,證交所也修訂ETF管理規定,在產品淨值跌到零或為負時將強制下市。

ETF也有地雷 原油正2 ETF跌到下市

若要避免投資到被清算風險較高的ETF,一定要先弄懂目前在台灣發行的ETF種類,粗略可分為「證信託ETF、境外ETF,以及期貨ETF」

大家相對熟悉、主要追蹤國內外大盤指數、買進一籃子股票的ETF,就是證信託ETF或是境外ETF;而風險相對較高的則為期貨ETF,期貨ETF還可再細分為「原型期貨ETF」或是「槓桿型期貨ETF」及「反向型期貨ETF」。

舉例來說,前面提到的期富邦VIX屬於原型期貨ETF,元大S&P原油正2(00672L)屬於槓桿型期貨ETF,而元大S&P原油反1(00673R)則為反向型期貨ETF。

尤其,期富邦VIX和元大S&P原油正2兩檔ETF,過去一度受到投資人大量追捧,若不清楚其風險貿然跟進,就可能讓退休金血本無歸。

元大S&P原油正2這檔ETF,就是一個血淋淋的例子,因為2020年油價崩跌造成這檔ETF的淨值也跌到了必須強制清算的門檻,於2020年11月正式下市,最後一個交易日的價格僅剩0.75元,當中還有2.8萬人未賣出。

期貨ETF風險高 長期持有、攤平不建議

理財達人怪老子分析,其實ETF就像是一檔可以在證券市場交易的基金,由於基金資產都由保管銀行保管,就算必須清算,基金的資產價值也不會受到影響,屆時投信業者將把基金殘值歸還給股東,只要淨值沒有歸零,投資人不至於空手而歸。

理財達人股魚建議投資人,一開始就應該避免買進規模接近下市門檻的ETF;而基金教母林奇芬則認為,股票型ETF或許可以透過分批買進、長期持有,但期貨型ETF波動度很大,並不適合長期持有。

元大投信也建議,投資人在買進期貨型ETF後,應該每日檢視,並且確實執行停損、停利,且不適合用「撿便宜」的想法進行攤平,尤其是如果出現ETF溢價擴大的情況,更應該冷靜不躁進,以免大量愈買溢價愈高。

雖然投資ETF相對股票來說,更簡單直覺,但提醒想要安穩退休的橘世代,在選擇ETF時可別隨波逐流,一定要留意風險。想看更多ETF和退休理財相關策略,請見《橘世代》【理財攻略】

ETF趨吉避凶提醒
提醒1:交易量、淨值跌破門檻,留意下市警訊
提醒2:期貨型ETF波動大,不適合保守投資人
提醒3:期貨型ETF不宜長期持有、逢低攤平

資料來源:採訪整理 ∕ 製表:邱智慧

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