勞退分紅 5 萬？別急著開心！專家：這是平均值，「牛市該領嗎」要會看關鍵點
「平均每人帳面分紅5萬多元！」勞動部勞動基金運用局最新公布，截至2025年11月底，新制勞退基金前11個月累計收益高達6,511.7億元，以1,292萬戶有效帳戶計算，每位勞工平均帳面分紅達50,400元。看到新聞，你是不是覺得自己可以領5萬元好開心，但這筆錢真能領到嗎？
勞退分紅 影響「領多少」的3關鍵因素
「５萬元，這是平均數，不是你實際會拿到的數字。」國際認證高級理財規劃顧問（CFP）、德燁財務顧問執行長吳易燁指出，勞退新制採取「集合投資、個別分帳」，真正影響個人分紅金額有三個關鍵因素。
1. 帳戶本金有多少
勞退是個人帳戶制，雇主每月提撥薪資6%，勞工也可自願提撥最高至6%。繳得越久、薪資越高、越早開始，帳戶本金就越大。在相同10%報酬率下，本金50萬元與300萬元，分紅金額自然天差地遠。
2. 參與收益分配的時間長短
分紅並非「年底有帳戶就平均分」，而是看這筆錢在市場中實際運作多久。最近才開始提撥，跟已經提撥15年，即使同年報酬率相同，分到的收益並不同。
3. 整體投資績效 × 你的帳戶結構
基金績效是整體計算而得，但分配回個人帳戶時，仍依各自帳戶占比而定，並非齊頭式分配。
迷思破解勞退「月領」 不是月月有錢入帳
不少勞工規劃退休時，會選擇較有安全感的「月領」，但實務上，月領不等於每月都會收到款項。吳易燁說明，勞退新制的「月領」是計算單位，實際發放頻率為每季一次，通常在每年2、5、8、11月入帳，等於一次領取三個月的金額。
月領金額是依個人專戶累積金額，搭配平均餘命與利率計算，領取至平均餘命為止，而非終身。若尚未領完即過世，帳戶餘額仍會發給法定繼承人。此外，月領期間帳戶餘額仍持續參與基金投資，並非「領了就不再滾動」。
熊市還是牛市領？請領時機會影響金額
最近台股強滾滾，有人擔心萬一哪天申請勞退時，遇到股市下跌，退休金會不會「縮水」？對此，吳易燁指出，應將本金與收益分開看。提繳的本金不會因市場波動而減少，真正受影響的是「累積收益」部分。
●牛市（股市高點）時領：
當勞動基金投資報酬率高，申請請領月退休金，能將當年度的高額收益一併領回，總金額會更高，特別是申請當月「未分配盈餘」的計算，會以當時的公告收益率為準，高收益率有助多領。
●熊市（股市低點）時可延後：
若遇到基金當年度收益為負數或不理想，可以考慮延後申請，等市場回升，基金收益率變好時再領，能領到更多分紅。 值得注意的是，即使基金當年虧損，勞退新制仍有「最低保證收益機制」，確保收益不低於兩年期定存利率平均，不足部分由國庫補足。
退休金布局重點 不只是月領或一次領
「勞退不等於退休現金流的全部，只是退休規劃中的一小塊拼圖。」吳易燁提醒，勞退月領最大迷思是：以為「有勞退月領，其他就不用準備了」，但實際上，勞退大多只能支應基本生活的一部分。
吳易燁認為，真正穩定的退休規劃，還需搭配勞保年金、個人投資現金流、保險給付與預備金。此外，善用勞退自願提撥6%、精準選擇退保與請領時機，並正視長壽風險與通膨問題，才能讓退休現金流有足夠韌性。
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