從菜市場阿姨變房地產大亨！她運用「生意秘訣」致富，其中關鍵：讓錢滾錢，尋找獲利機會

暢銷理財作家富媽媽十方呼籲上班族實踐「新退休運動」，30歲不嫌早，45歲不嫌晚。還沒開始存錢也來得及，一旦決心提早退休，人生就改變了！《上班族提前退休金錢課》精彩試閱：

挑股票 重大關鍵：會做生意的更重要

股票很重要，因為它報酬率超過 10％，很適合放退休金。但是股票怎麼挑呢？挑股票的技巧，在於你要會做生意。為什麼是這樣，讓我先說個故事。

菜市場有個賣花的阿姨叫美玲，我從小時候開始看她用小推車賣花，後來租了個攤位賣盆栽，還賣大型的松樹。美玲的娘家本來就有一片山坡地，本來是什麼都不能種，於是她動念去種觀賞用的松樹，做盆栽可以用的那種小松樹。

所以這個人其實還滿有商業頭腦的，因為松樹利潤比較高，生意越做越旺。之後開始賣絲襪花，做到台中最大的盤商，換到大馬路邊另外買了個店面。看板不是花或盆栽，而是景觀工程，美玲說他們現在會跟清潔公司合作去做新房子、新成屋外部美化工程。她老公也加入，生意越做越大。

到我大學畢業的時候，美玲到大陸經商，把賺來的錢投入房產，在我們家附近掃了一條街，但只買一樓跟二樓的房子。因為一樓跟二樓在菜市場裡都可以當店面，她買了8間全部出租。

美玲從一個小推車變到很有錢，大概花了25年，也不是很短的時間。我講這個故事，其實跟我們做股票是很有關係的，因為這個美玲的故事，就代表了典型做生意的祕訣。一個老闆要把生意做好，一定要在兩件事上很精明：一是很小心的用本錢，錢會用在刀口上；二是很會衝獲利，很懂得轉型。他會緊咬著能夠賺錢的生意，越賺越多。而我們挑股票，就是要挑生意做得好的。因為買股票就是出錢跟對方合夥做生意，你挑合夥人能不小心點嗎？當然是要挑精明的，才能跟著他一起賺到錢。

所以這個時候，你除了要去挑會用錢、會賺錢這種會做生意的公司以外，最後你還要顧慮到，買進之後如果不幸套牢的話能不能解套。所以講這個故事其實要跟大家分享，我挑股票的兩個原則跟三個指標。上述這「生意做得好」跟「套牢要能解套」，就是我的兩大原則。

生意做得好的典型，就是像美玲這樣，首先，錢花在刀口上。像剛開始她用推車，盤點自家山坡地拿來用。第二，她很會賺錢，她多次轉型，尋找新的獲利機會，從康乃馨、盆栽、假花，到景觀工程。不斷尋求更有競爭力的產品，並推升規模。所以像美玲這種老闆，就很值得你跟她合夥做生意，值得把你的錢投給她，跟她一起開店。

接著，買股票的第二個重點是，萬一套牢要如何解套？一張股票如果過去 10 年的穩定分紅，而且未來3 年的預期殖利率加總超過 20％，那麼持有 3 年有就很大的機率能夠解套。為什麼是 20％？因為一個真正的熊市，一般我們判斷就是會下跌 40％，而海嘯型熊市會下跌 60％，也就是說，台積電股價 600 元，遇到一般的熊市，會跌到 400 元，遇到海嘯型熊市它會跌到 300 元。

其實不管是 40％或 60％，好公司股價都會回去。握不住的人是因為心理壓力太大，為什麼要挑20％的分紅，因為所有熊市，再凶猛，下跌過程都不會超過兩年。先前連 2008 年那一次都沒超過兩年。

跟著十方老師挑出績優股

我挑股票會看以下這三個指標：一是 ROE、二是累計已見營收、三是殖利率。ROE 代表的就是用錢效率，最好是連續 10 年都高於同業平均，一般來講最好是大於 15％，很穩定，這個叫很會用錢，錢都用在刀口上。第二個累積已見營收是指，到目前為止我們已經看到它收進來的錢，有沒有比去年多？有沒有比去年還增長 20％？第三個，它的殖利率是不是 10 年連續分紅從不中斷，很重要的還要評估，未來 3 年加總有沒有高於 20％？而評估的方法，就是用過去式推未來。直接舉個例子來講，像中租KY 就非常符合這三個指標。

從上面兩個圖來看，中租 KY 連續 10 年 ROE 都高於同業的平均，而且很穩定的大於 15％，這表示該公司很會用錢。而近期的營運狀況，2022 年目前為止收進來的錢，比 2021 年都還增長 20％上下，成長率很高，這表示 2022 年還是賺得比去年多。而且該公司其實去年又比前年多，所以這是個很符合成長型股票的特質。

第三它能不能解套呢？它過去 10 年連續分紅從不中斷，你看圖 6-11 就知道。在未來 3 年，我預期它每年增長 15 ～ 20％的話，若有多賺還會分更多，如果每年多賺 15 ～ 20％，它就會每年多分 15 ～ 20％，所以我推估 2022 年分 6 元，2023 年分 7 元，2024 年分 8.5元，所以合計 3 年殖利率是可以到 28％，參考下圖所示，因此這個股票就可以買。

所以中租 KY 這樣的公司，它不但會用錢，還會賺錢，還可以解套。我就會考慮長期買它，把我的退休金放在這種股票上。其他符合標準的有富邦金、聯華食、勝一、大樹、健鼎、卜蜂、中鼎、中租 KY、玉山金、聯強、大成跟華固。另外，隨著股市高峰低谷的變化，我有可能視情況會去改變我配置成分股。

有些人會問說，我可不可以買 ETF，比如 0050 、0056 ？可以。我聽過一個財經專家所提供的方法，是屬於分階段的策略，首先第一階段每個月拿 6000 元就好，30 ～ 40 歲時，你就每個月拿 6000 元買年複合投報率超過10％的績優股票，多選幾個可以平均買，存到第 11 年你再撥一半去買 0056，然後定期定額每一個月花 1 萬元，繼續績優股票，到你 51 歲那一年你再撥一半買 0056。

51 ～ 61 歲這 10 年，繼續每個月花 1 萬元買上面這些股票。到61歲你已經放了定期定額繳了30 年，在你第 31 年的時候，把所有的錢全部換成0056，這個時候你每一年就會收到股利 100 萬元，週休7天月領7萬元。這個策略，試算起來是穩健可行的。背後的配置與複利的邏輯，我覺得很值得了解看看。

事實上，個股因公司經營與市場變數，長期會有變化，在這個段落為了便於讀者理解，刻意舉出實際案例，主要是想呈現背後的思考思路，而非購買建議。我深信真正能幫助一個人致富的，是學會金錢與投資的邏輯，而不是必須靠他人報明牌。

本文摘自《上班族提早退休金錢課：富媽媽十方教你加速養大有限收入，博無限自由》，2022/12/28虎吉文化

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