AI重點
文章重點整理：
- 重點一：她出清0056後轉向金融股，建立退休核心現金流。
- 重點二：以兆豐金、第一金、玉山金作為高穩定定存股組合。
- 重點三：不追低點，只看張數與持有成本殖利率持續放大。
台股太瘋狂，還能進場嗎？市場追逐AI題材，她選擇加碼金融股 ？獨創資產加速倍增法，從39歲開始執行，花四年讓被動收入超越上班薪資，在多空震盪中禁得起考驗！《我用四年就財富自由 》精彩試閱：
四條件，篩出能按時領錢的定存股
出清0056獲利了結後，那種短線進出的刺激感消退了，取而代之的是對時間流逝的焦慮。我看著各大金控陸續公告配息 ，心裡很清楚：如果要達成FIRE，不能只靠價差過活，還需要穩定的現金流，這讓我想到了每年配息最穩定的金融股。
當時的我，其實還不知道什麼叫做逢低布局，也不懂得分辨股價高低，只知道要在除權息旺季之前，趕緊搭上這班配息列車。於是我做了一個最直覺的決定：依照第一章算出來的年度基礎開支，反推需要多少張股票才夠拿到相同數字的股息，然後把手上所有資金全數投入，買進那些大到不能倒、且殖利率相對高的金控龍頭股。
這批在懵懂中建立的部位，就成了我資產組合中最堅實的「核心持股」，首波便買進了三檔：兆豐金（2886）、第一金（2892）與玉山金（2884）。
當時我挑選標的的方向非常明確，就是獲利穩健、且具備政府特許背景的官股金控，以及經營績效卓越的民營龍頭。這些股票的任務不是用來發大財，而是建立資產的基礎骨架。它們必須像家裡的梁柱一樣穩固，不僅提供生活費，更是未來跟銀行打交道時，最有分量的信用擔保品。
為了挑出這些能陪我到老的夥伴，我訂下了4條絕對不能妥協的紅線：
1.大到不能倒的規模門檻
我們建立資產是為了退休，而不是賭博，安全感最重要。因此我只選那些股本大於1,000億元的市場巨無霸，確保即便金融海嘯來襲，它們依然是政府必須優先拯救的對象。
2019年時，金管會公布了首批「大到不能倒」銀行（正式名稱為系統性重要銀行，Domestic Systemically Important Banks，簡稱D-SIBs）名單，兆豐金（2886）赫然在列，隔年第一金（2892）也名列其中，這代表了政府的隱性擔保。我要的就是這種「天塌下來有高個子頂著」的安心感。
而名單之外的玉山金（2884），則扮演了拉高整體資產效能的關鍵靈魂。它當時股本已突破1,160億元大關，規模同樣安全，但最吸引我的是它年年大方「配股」的特性。透過股票股利的市值轉換，能將總體殖利率大幅拉高至7％以上，這正是我快速累積股票張數、達成年度股息目標的祕密武器。
2.夠我生活的保底利息
既然生活要靠核心持股支撐，它給的家用就不能太寒酸，因此配息必須高於市場平均。我設定的標準是：近10年平均合計殖利率大於5％，才能確保每年的現金流足夠覆蓋生活開銷，甚至還有剩餘的錢可以再投入。
我在2020年在建置核心持股時，以將領到的現金股利加上股票股利，依「除權息當下市值」換算後的現值，兩者相加後除以投入本金，計算出真實殖利率，發現兆豐金（2886）與第一金（2892）都大於5％。
另外值得一提的是玉山金（2884），它當時採取「現金與股票各半」的股利政策，如果將配發的股票還原成市價計算，其實質殖利率甚至高達7％以上。這種不僅發放現金，還能「生出小股子」創造複利效應的特性，完全符合我的生活防線與資產增長需求。
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別管股價多少，重點是：張數湊齊沒？
為了達成5年退休的目標，我不再猜測明天股價會漲還是跌，而是設定一個KPI：要求自己在除權息之前，一定要買到目標張數。
以當時的裕融（9941）為例，為了把殖利率拉到9.7％，假設我必須持有10張才能領到相應的股利，那麼任務就很簡單，只要股價回檔（見綠），手上有錢就加碼。
當我把注意力從「股價好高」轉移到「還差100股就達標」時，那種感覺就像是在逛網購，急著在優惠結束前（除權息前）把購物車清空一樣，這時只會在乎「在期限之前趕快下單」，而不是「要花多少錢」。而我的經驗是，一旦開始專注於張數的累積，價格焦慮感便會莫名的消失。
事後回頭看裕融（9941）那段時間的股價，幾乎是一路向上，偶爾才回檔休息一下，直到2022年4月才停下漲勢。如果我當時堅持要等低點，大概一張都買不到。
高點也照買，因為我有時光機
這種只進不出的笨方法，還有一個市場上買不到的好處，我把它叫做「時光機殖利率」（在財經術語中，稱為「持有成本殖利率」）。
我舉個最簡單的例子。想像一下，你在10年前花100元（這是你的成本）買了一棵果樹，現在這棵樹長大了，值1,000元，而且每年會結出50元的果子。
在路人眼中，這棵樹價值1,000元，會結50元的果子，所以殖利率是5％（50元÷1,000元＝0.05）；但以你的成本來看，這棵樹只花了100元，所以殖利率高達50％（50元÷100元＝0.5）。這就是時光機殖利率的威力。
看到這裡你可能想起，我每年都還拿薪水持續加碼，成本（分母）一直在變大，殖利率怎麼會飆升？而這就是衛星持股配發股票股利威力最大的地方。
當我持續用薪水買進時，總成本確實增加，但是公司每年送給我的股子、股孫們，會讓總張數（分子）以更快的速度膨脹。這些免費拿到的股票，大幅稀釋了我的平均持有成本。
隨著時間過去，股價已經漲上了天，對新進場的人來說，這檔股票的殖利率也許只有3％；但在我的帳戶裡，在這些股子、股孫的堆疊下，讓平均持有成本極低，我的時光機殖利率可能已經高達10％、甚至20％。
當你擁有了這種時光機護城河，就不會再每天盯著股價、擔心被套牢，因為就算股價跌了30％，你依然是賺著超額配息的大贏家。
精華 FAQ
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因為她出清0056後，更重視退休後能穩定領錢的現金流，不想只靠價差。金融股配息較穩、規模大、風險相對低，更符合FIRE目標。
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她設定4個條件，包括股本夠大、接近大到不能倒、近10年平均殖利率要高於5%，且最好具備配股能力。最後選進兆豐金、第一金與玉山金。
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這是指以自己最初投入成本來計算的殖利率。若股價後來上漲，但持有期間又持續領息、配股，平均成本會被稀釋，實際報酬率可能遠高於當前殖利率。
本文摘自《我用四年就財富自由》，2026/06/30大是文化
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