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【2025投資策略】股市「2類股」上漲潛力大!挑對債券穩穩收息

2025年你的投資策略是什麼?如何規劃才能站穩腳步、奪得先機?分析師丁彥鈞認為,台股今年已漲多,目前建議股6、債4的比例是較妥適的配置。 圖/Canva
2025年你的投資策略是什麼?如何規劃才能站穩腳步、奪得先機?分析師丁彥鈞認為,台股今年已漲多,目前建議股6、債4的比例是較妥適的配置。 圖/Canva

2024年即將進入尾聲,投資人準備迎接嶄新的2025年,全球市場將迎來美國新總統川普上任、美國聯準會進入降息循環、以及國際地緣政治等一連串不確定因素,此時投資人的投資策略該如何站穩腳步、才能奪得先機,針對股票 債券 的佈局如何取得最佳平衡點?分析師丁彥鈞認為,台股今年已漲多,目前建議股6、債4的比例是較妥適的配置。

2025股市選股策略1:半導體股(先進製程)

丁彥鈞認為,2025年股市有兩大族群可以留意,一、半導體的「先進製程」,例如台積電 ;二、金融股。他強調,半導體僅限於先進製程以及旗下供應鏈。

他解釋,由於中美貿易戰是2018年川普當選美國總統時開打,後來拜登上台延續川普政策,現在川普又即將要上台,美國一定會持續擴大對中國的先進製程、半導體進行限制,廠商必須二選一,要賣給中國就不能賣給美國。大家都會選美國,因為美國市場較大,換言之,中國大陸的先進製程將瓦解、只能全力發展成熟製程,其他國家難以與其抗衡。

而為何先進製程會因此受惠?他分析,主要是先進製程有技術、毛利率高,競爭者少,只有台積電一支獨秀,三星的良率無法跟台積比,只有台積電沒有其他競爭對手,台積電的毛利率一定比較高,台積電相關的供應鏈、供應商要把旗下的東西賣給台積電,也會因此受惠。

他預估,台積電明年股價有望達到1,200元,「這是非常保守的預估,可以達到的機率預估是九成」,之前因為已漲多回檔。另外,新台幣貶值,外資賣出台股,造成台積電日前股價震盪,但短期波動投資人不用太擔心。

2025股市選股策略2:金融股

另一大類股金融股受惠,因為川普上任後金融監理機關要「除弊」以及「興利」。除弊指的是,例如打詐,避免投資人受傷;衍生性金融商品有很多限制,興利就是開放新業務。

他分析,川普是生意人,對於法規限制越少越好,所以川普當選美國總統金融股狂飆,這樣的情況下,如果之後法規限制減少,金融股獲利有機會上升,美國金融業受惠也將帶動台灣很多的金融業在美國有分行、子行、轉投資等,有機會間接獲利連帶成長。

另一方面,新台幣走弱也是對金融業的一項利多。丁彥鈞表示,金融業很多外幣、美元資產,當美元強勢、新台幣走弱,台灣的金融業獲利以新台幣計算較有利;其次,壽險公司有許多以美元計價的金融資產,加上美國降息、利差縮小,壽險業會受益,因此不論是以銀行、壽險為主的金融股,明年漲幅或配息都可以期待。

2025債市策略:投資等級公司債

提到明年債市,丁彥鈞說,買債券為了賺配息,買股票為了賺價差,目前美國十年期公債殖利率大概是3%合理,現在是4%以上,他認為,之後十年期公債殖利率會小幅下降。投資美債利率大約是4.5~5%,建議選擇投資級公司債進行配置。

2025股債配置策略:股市60%、債市40%

針對股債配置?他說,台股今年已經漲很多,明年要再大漲機會較低,現在投資債券明年報酬率大約5%,投資股票明年報酬率大約是7%,建議現在債4股6,明年看情況可再調整。

最後投資注意事項,他表示,投資避開半導體的成熟製程,電子股分為有AI與沒AI,投資AI類股,很多電子股沒AI訂單就下滑。整體來說,明年主要是AI、先進製程、金融股。價值股等大跌的時候進場,台積電在1,000元以下就是很好的買點,可以適時逢低承接。

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