2021年台股正式封關，統計今年來ETF 表現，前5名的報酬超過60%，表現相當搶眼！進一步觀察，績效前3名的ETF都是追蹤台股大盤，並且是2倍槓桿，以小搏大的威力發威。《橘世代》【理財攻略】特別整理買槓桿和反向ETF的注意事項，2022年也想押對寶的人，一定要看下去！
2021台股封關收在18218.84點，全年上漲3486點，漲幅約23%。觀察今年來績效最佳的前10大ETF名單，追蹤台股指數的ETF成為大贏家，前3名是群益臺灣加權正2、富邦臺灣加權正2、國泰臺灣加權正2，在2倍槓桿的加持下，3檔績效都超過65%。除了追蹤台股的ETF，與美股相關的表現也不俗，包括元大S&P500正2、富邦NASDAQ正2和國泰費城半導體也都擠入前10名之列。
關於2022年的股市展望，中信關鍵半導體ETF經理人張圭慧表示，2021年企業獲利成長7成，預計2022年企業配息將更加豐厚，但大盤指數預計難出現大幅度突破，產業配置將成為影響報酬率的關鍵，建議投資人慎選長線能見度高、具成長潛力的產業長期持有。
除了因今年台股與美股表現亮眼，造就ETF績效突出，進一步觀察前10名的ETF可發現，10名裡有6檔都是2倍槓桿、正2類型的ETF，在加乘效果之下，績效也呈現倍數成長。許多人不免好奇，那是否只要買槓桿的ETF就會賺錢呢？其實，槓桿型ETF和反向型ETF都屬於波動度較大的類型，買賣之前一定要熟悉內涵。
買槓桿、反向ETF 先搞懂遊戲規則
槓桿型ETF指的是，每日追蹤標的指數報酬正向倍數的ETF，若槓桿倍數為2倍，當指標指數上漲1％時，槓桿型ETF就會上漲約2％，下跌時也一樣。而反向型ETF，則是每日追蹤標的指數反向倍數的ETF，若反向倍數為1倍，當指數上漲1％時，反向型ETF下跌約1％；指數下跌1％時，反向型ETF則上漲約1％。
也就是說，槓桿型ETF是「倍數加乘」、反向型ETF為「反向操作」。以大家都有聽過的台灣50反一（00632R），也就是「元大台灣50單日反向1倍ETF」來說，它就是槓桿1倍、與元大台灣50反向操作的槓桿反向ETF，它的走向跟元大台灣50ETF完全相反，當元大台灣50 ETF上漲時、台灣50反一就會跌，而且是1比1的下跌。
基本上，一般常見的ETF，其基金淨值走勢，會貼近追蹤指數的表現，當追蹤指數上漲1％時，ETF也會跟著上漲1％，但槓桿反向ETF的方向不同，因其追求的是指數的「單日報酬」倍數，而非一段時間指數累積的倍數，若超過一個交易日，因複利影響，投資報酬可能會偏離基金以長期為主的投資目的。
槓桿、反向ETF要注意 看錯賠更多
很多人會視槓桿反向ETF，為短期避險或放大報酬率的配置工具之一，在了解它的特色後，退休族該配置嗎？基本上退休族大多為追求穩定，甚至偏向保守的長線投資人，希望有穩定的配息，不想投資組合有太大的波動，造成資產減損。
而槓桿反向ETF的成分，大多不是股票，而是期貨；它會用期貨的方式複製反向的投資組合，也因為投資標的為期貨，不適合長期持有，適合短線操作；再者，買賣期貨的手續費，就成為槓桿反向ETF的轉倉成本，會從ETF中扣除，等於吃掉投資人的部分獲利。因此這對追求穩定與安全的退休族來說，可能會面臨風險過高、資產沒有放大，反而下修的窘境。
基本上，槓桿反向ETF，適合有時間常常看盤、有紀律、想避險的短線型投資人，就追求穩健的投資人來說，不建議在資產組合中配置這類型ETF，以免當市場產生大幅波動，ETF恐也跟著下跌，甚至產生淨值歸零的風險，讓退休族辛苦累積的資產減損，無法過著安穩如意的退休生活。想了解更多ETF投資技巧，請見《橘世代》【理財攻略】。
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