養好退休金 投資股債 半年檢視一次

根據統計，過去10年的股票 年平均報酬率11.5%、債券 6.5%，股債平均是9%；拉長到過去20年（2000年底~2020年底），期間遇到科技泡沫、金融海嘯、新冠疫情等，股票平均報酬率8.5%、債券7%，股債平均約8%。若以8%的報酬率來算，50歲準備670萬元的本金，60歲退休時就可累積到1440萬元的生利資產，5%的報酬率即可達到每月6萬元的目標現金流。

但保德信投信市場策略團隊主管葉家榮建議每半年或一年要定期檢視財富累積的狀況，如果有年終獎金等大筆金額進帳，可額外投入本金，加快累積退休金的速度。

不過，台股目前來到一萬七的相對高點，哪些類型股票適合中高年齡族群作為退休金配置呢？股市分析師C.W.C建議要掌握幾個原則，除了要做好該公司的研究，投資標的還要有穩定的現金流、少負債比、有成交量能和穩定配息等。至於投資人最熱中的存股，他認為指數高檔時不是存股的好時機，因為存股的原則是，價差和配息都要能賺到，不能賺到配息賠掉價差，失去存股和退休理財的意義。

他以開發金為例，現階段股價約在13.15元，之前是7元，往年配息約0.5、0.6元，在配息不變的情況下，公司股價低、殖利率就高，反之亦然；如果股價回檔，領5、600元的股息，股價卻倒賠，相對不划算。相對風險較低的做法是除息後買，利用股價相對較低的機會先建立基本部位，之後再慢慢買進。

此外，在存股風險相對較高之際，C.W.C建議可利用台幣匯率走強之際，把一部分資產兌換成美元定存，最好先詢問往來銀行有無優惠定存方案，利用這樣的短期理財配置保住本金，等待時機到來再解約，儘管會面臨提早解約導致利息打折的風險，但可保持資金調度的靈活性。至於挑選海外債的標的，他認為最好挑選10年期內且評等A為主的知名公司。

投資四要 從目標設定開始

保德信投信市場策略團隊主管葉家榮提出「投資四要」的口訣，作為民眾規畫退休理財的參考。

第一 要有明確目標，包括了解規畫時間有多久、要過什麼樣的退休生活、需要多少本金等。

第二 要有簡單配置，也就是鎖定股票和債券資產，避免投資衍生性金融商品、境外灰色地帶、槓桿過高的產品，因為變數多，風險也較高。

第三 要有紀律執行，不是要賺價差。避免因為短時間獲利就想出場了結，要透過有紀律投資累積足夠本金。

第四 要有健康的身體和培養終身的興趣，因為要存錢也要能花錢，前提則是要有健康的身體，而有終身興趣，說不定能帶來斜槓收入，這也是生命的無形資產。