防疫投資術 大幅下跌反是進場機會?

新冠肺炎疫情不見消退,而OPEC與盟國減產協商破產導致原油價格大跌,進而引發美股在9日重挫。富蘭克林投顧提醒投資人的理財策略要靈活調整以因應箇中的危機、轉機,依循「SANITARY」投資防疫術,建構完整的資產防疫網。

防疫有術 投資理財有保護

富蘭克林表示,對抗病毒要強健體魄,落實勤洗手、注意衛生,而投資理財也有一套衛生(SANITARY)防疫術,讓投資理財趨吉避凶,包括定期定額不停扣(SAving)、適度承擔風險(Necessary evil)、全球化分散佈局(International)、納入政府債(Treasury)、適時的積極作為(Aggressive)、調整股債比重(Ratio)、收益型股債鞏固信心(Yield)。

以當前的市場氣氛及未來潛力,必納美股和新興股,而能調和整體風險值的債券方面,可佈局涵蓋高債信等級政府債與較高殖利率之高收益債、投資等級債的美國複合債,或是有股有債的新興市場、美國平衡型基金,這樣的基金投資組合能讓投資人掌握收益的同時,也兼顧股票部位的增長機會。

善用不同債券元素 搭配股票資產穩中求利

即使美股近日震盪劇烈,但相對表現具有韌性,富蘭克林坦伯頓精選收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人桑娜.德賽分析,聯準會此次降息對提振投資信心與資產價格的間接效果可能深具意義,而聯準會也公開表達,後續將採取適當行動以支持經濟。

觀察過去十年恐慌指數(VIX)與主要資產的關連性發現,因應多變難測的投資環境,美國複合債因同時涵蓋公債、投資等級債、不動產貸款抵押債(MBS)及高收益債等類別,可發揮跟漲抗跌效果。

取恐慌指數(VIX)單月變動超過10%的月份,其餘指數報酬率依據理柏資訊,取史坦...

取恐慌指數(VIX)單月變動超過10%的月份,其餘指數報酬率依據理柏資訊,取史坦普500指數彭博巴克萊債券指數美元計價單月表現,統計2010年以來至2020/1/31。 資料來源/彭博資訊

另外,有別於傳統債的伊斯蘭債,在這一波對抗疫情時,相對表現給力,主因來自於該券種與主要資產相關性低及高評級防禦力,加上需求面穩定,可作為投資人分散風險的選項之一。

新興股債互搭 上有攻下有守

因應疫情擴散對經濟可能產生嚴重衝擊,多國央行相繼推出寬鬆貨幣政策,既支撐市場表現,也降低投資人對於經濟前景的擔憂,而資產價格相對低估的新興市場,是積極投資人利用這一波回檔修正之際,可趁勢進場的區域。若擔心目前市場依然高度起伏,可透過股債兼備的平衡型基金,以較為穩健的方式掌握新興股債上檔潛能。

富蘭克林投顧提醒投資人的理財策略要靈活調整以因應箇中的危機、轉機,依循「SANI...

富蘭克林投顧提醒投資人的理財策略要靈活調整以因應箇中的危機、轉機,依循「SANITARY」投資防疫術,建構完整的資產防疫網。 圖/shutterstock

欲瞭解更多債券型基金資訊可參考以下網站:

●美國綜合債券型基金:https://lihi1.com/mhdyI

●伊斯蘭債:https://lihi1.com/QZzhC

●新興市場平衡型基金:https://lihi1.com/z90L7

本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱本基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示絕無風險。本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

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