退休到底應該要存多少錢才夠?讓首席分析師算給你看

你的自由數字是多少? 要存多少錢才夠?

如果我們決定提早退休,到底應該要存多少錢才夠?很多人會擔心如果退休不賺錢之後,萬一錢花完了該怎麼辦? 在媒體上常看到一些奇怪的數字,多數人只是憑感覺就隨便給個數字,但是我認為要細算才安全,畢竟我是分析師出身。

我在2016 年巴克萊銀行結束亞洲業務後就想退休,但當時也怕萬一不上班了,手上的錢是否夠花一輩子?所以用當分析師的精神,在退休的3年中仔細研究了一番,在本文跟大家分享。基本上,財務自由的定義是,你的「被動非工資收入」,也就是不用靠上班賺的錢,如投資回報、股票股利、債券利息、房租收入等這些每天坐在家裡就自動產生的收入,可以跟你的花費一樣時,你就達到財務自由,不用再上班,可以退休了。

圖/天下文化出版提供

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在這裡有幾個算法介紹給大家,第一個就是看你的存款率

假設大部分的人平均25 歲開始上班、65 歲退休,在這賺錢的40 年裡,一個簡單的粗算法,就是如果前20 年可以存50%(表示你的全部花費預算,包括一般的投資、所得稅和退休存款,只需要50%),那後20 年就不用上班了,因為有前20 年沒用到的50%,可以在後20 年來用。而且前20 年存的錢,如果有適當的投資,一定比後20 年多(甚至如果你的工作有加薪),因為安全的年平均回報可以達到7%。

一個簡單的例子,假設你的平均年薪是台幣100 萬元,如果前20 年每年只花50 萬元,那存下來的錢,也可以讓你後20 年不上班每年花50 萬元。

美國的財務自由大師錢鬍子先生(Mr. Money Mustache),就細算了一個表,他假設,你每年存的錢拿去投資,可以每年獲得通貨膨脹後5% 的投資報酬率(這其實是個很保守而容易達到的長期平均),然後如果全部投資總額的4% 可以滿足你每年的預算花費(以下會解釋4% 法則),那你就可以退休了。

這是個很容易在Excel 算出的數學問題,你會發現,如果薪水存10% 要51 年才能退休,存20% 要37 年, 存30% 要28 年, 存40% 要22 年, 存50% 要17 年,而如果能存60%,大約12.5 年就可以退休了(請參考表1)。因為早年存下來的錢可以投資,然後錢滾錢, 愈早存錢愈好,時間是站在你那一邊的。

圖/天下文化出版提供

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一個更精準的算法是美國的Trinity Study,也就是所謂的4%法則。簡單說,如果你全部投資存款的4% 可以維持你一年的開銷,那你就有資格退休了。因為如果把全部投資的50% 到70% 放在股市,其他的放進債市,這樣長期平均年回報率可以達到通貨膨脹前的7% 左右(錢鬍子先生的假設是通貨膨脹後5%,所以很相似),然後拿出4% 做為全年開支,另外3% 應對通貨膨脹繼續增加資產,這樣你一年花4% 應該可以花一輩子,而且每年的花費還可以按通貨膨脹的比率往上調,以維持不變的生活品質。

後來美國一位財務專家韋斯.莫斯(Wes Moss),拿1929 年到2010 年實際股市及債市的數字來驗證,結果發現在這82 個退休年份裡(假設每一年的一月一日都有一個人退休),有58 個人(全部人的70%)的錢可以花超過50 年,而其他的24 個人(全部人的30%),雖然錢會花完,但是最倒楣的那個人,錢還是可以撐個29 年。如果真的怕錢可能會花完,可以多存一點, 每年只花3.0% 到3.5%,就保證一定沒問題,一路花到掛。

本文摘自《財務自由的人生》,大塊文化 2019/10/25 出版

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