嫺人退休八年的提領秘訣：別人用4%，她只用3%

曾任職外商金融業、49歲提早退休 的嫺人，經營「嫺人的好日子」部落格與臉書專頁累積逾4.8萬名追蹤者，並出版《提早退休說明書》、《退休後，錢從哪裡來》、《有錢到老後》等退休理財 著作。八年來，她親身實踐保守理財，把提領率這件事想得比大多數人都仔細。

嫺人坦言，自己對風險的敏感，其實和成長背景有關。從小家裡對股票抱持較保守的態度，這樣的觀念多少影響了她。直到進入金融業、接觸更多投資知識後，她才逐漸改變看法，開始理解股票並非洪水猛獸，而是長期累積資產的工具。只是即使如此，她始終沒有走向積極押注的路線，而是選擇用定期定額、長期持有的方式參與市場。

別人用4%，為什麼她用3%

4%法則來自1990年代的美國研究，核心概念是：退休後每年從資產中提領4%，歷史數據顯示資產有機會支撐30年不致耗盡。但嫺人認為，這個數字並不是放諸四海皆準的標準答案。

談到4%法則，她笑說，退休時也曾開玩笑想過：「是不是退休那天就全部押進股市 算了？」但理智很快告訴她，退休後最重要的不是賺最快，而是不要犯大錯。

她觀察，不同市場能承受的提領率其實不一樣，有些國家的研究結果甚至不到3%；而台灣近年股市表現亮眼，理論上或許能支撐更高的提領率，但退休規劃 不能只看最好的情況。畢竟退休後可能還有三、四十年的人生要走，與其賭市場一路順風，不如預留更多安全空間。

此外，4%法則原本是以30年退休生活 為前提，但隨著平均壽命延長，許多人退休後可能活到90歲甚至更久。時間拉得越長，提領率就越需要保守。美國晨星最新一期的研究也建議將提領率設定在3.9%左右，比傳統4%法則更謹慎。正是基於這些考量，嫺人把自己的提領率設定在3%，比晨星的建議更保守一點，留給自己更大的安全空間，畢竟退休後的人生有太多無法精準預測的變數。

高股息 配息 6%，真的能花嗎

因為看過了不少的研究報告，對於台灣市場上常見的這種說法持保留態度：很多高股息ETF廣告標榜配息率6%到10%，讓不少熟齡族以為退休後只要買高股息、靠配息生活就夠了。

她的看法很直接，這個配息率能不能真的當生活費花，取決於個人財務底子有多厚。如果勞保、勞退都很充足，或者家裡有多間房產做緩衝，或許還有條件賭一把。但對大多數人來說，把高配息率當成提領率的基準，風險遠比看起來高，配息率會隨市場波動，高配息背後也可能是在侵蝕本金。4%法則的發明人威廉班根曾說，提領率到6%就接近「賭博」的等級。

嫺人自己的資產配置中也有相當台股佔比，和4%法則原始假設以美股為主不同，也因此她不敢套用樂觀數字，持續在調整、降低單一市場的集中度，並透過斜槓收入為退休生活多一層保障。

動態提領，她真實怎麼過日子

這幾年討論度很高的動態提領，是市場好的年份多領一點、市場差的年份少花一點，隨時根據帳面數字調整。但嫺人坦承，她沒有真的這樣做。

她的實際做法更接近「幫自己發薪水」，每年設定一個固定的生活水準，到年底才回頭看實際花了多少，而不是讓每年的市場漲跌影響她的花費節奏。她說，這樣做的原因很簡單，因為不想讓帳面數字決定自己的心情。

這套做法能運作，前提是平常夠保守。嫺人兒子出國留學那年，她的開銷比往年多，但因為過去幾年都維持在比較低的提領水準，那一年彈性多花並不會讓計畫失控。

保守提領的代價是可能消費上對自己不夠好。但她換來的，是退休八年從未因為市場大跌而慌亂調整計畫的安心。她常看美國退休研究、也持續寫文章整理思路，幫自己在市場震盪時「堅定心情」，不被情緒帶著走，這或許才是保守理財真正的報酬，不是賺得最多、花最多，而是睡得安穩。退休後可能還要活四十年，每一步不需要走得快，但每一步都不能走錯。

🍊點我加入橘世代FB粉專，一起展開人生新風景

【橘世代課程平台】
陪伴您成為有趣而溫暖的大人，過好生命第二階段，量身打造一系列專業課程！
立即了解》請點我

加入橘世代LINE好友，立即掌握橘世代大小事！再即享折扣金50元！
領取折扣》請點我