決勝2020,基金投資「債」升級

俗話說「富貴險中求」,這句話放在投資的領域裡並不完全正確,並非承受高風險必然會獲得高報酬,而是追求高報酬勢必伴隨著高風險,倘若沒有做好「風險管理」,最後可能落得紙上富貴。而債券基金就是投資人強化風險管理的絕佳工具之一。

展望2020年,儘管市場普遍看好,但仍不能忘記風險管理的重要。 圖/富蘭克林投顧...

展望2020年,儘管市場普遍看好,但仍不能忘記風險管理的重要。 圖/富蘭克林投顧提供

2020年債券投資,先問「高廣強」

富蘭克林表示,今年上半年受惠於全球景氣穩定回溫,加上美中簽署實質貿易協定,風險性資產應有表現機會。但年初中東地緣政治風險升溫,以及漲高回檔壓力,也為市場增添些許不確定性。投資人在選擇債券型基金時,建議掌握「高、廣、強」三字訣,以期兼顧風險與收益。

增持高信評債、廣納多元標的,增加投組防禦力

富蘭克林進一步指出,首先要增加「高」信評債券的配置,以防禦潛在風險,這裡所指的風險包括處於景氣循環末期、信用市場違約率可能上揚,以及美伊兩國潛在衝突壓力等。其次,則要增加債券類別的廣度,像是具備降息題材、改革與優質收益機會的新興債和伊斯蘭債,以及較不易受外在環境干擾的美國房地產抵押債等,都是不錯的選擇。

強勢貨幣助攻,搭配防禦性貨幣

很多人投資債券基金時,往往會忽略強勢貨幣對績效的影響力,目前美元資產的強勢地位並未改變,部分新興國家因具備政經改革題材與強勁經濟實力也值得把握。但基於風險管理的原則,投資組合可考慮納入日圓等防禦性貨幣,為市場波動預作準備。

組建債券基金聯盟,表現1+1大於2

若仔細觀察不同市場氣氛下的債券表現,不難發現當恐慌情緒紓解時,各類型債券資產幾乎同步走揚;反之當恐慌情緒高漲時,則只有高信評的美國公債、採取多元持債策略的美國複合債,以及與其他債券相關性較低的伊斯蘭債維持正報酬,富蘭克林建議投資人可以選擇二至三檔不同屬性的債券型基金,以債券聯盟的形式因應市場變化。

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一檔債券基金已不足以因應市場多變走勢,建議同時納入二到三檔不同屬性的債券基金靈活...

一檔債券基金已不足以因應市場多變走勢,建議同時納入二到三檔不同屬性的債券基金靈活應對市場變化。 圖/富蘭克林投顧提供

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