【2025投資策略】股市「2類股」上漲潛力大！挑對債券穩穩收息
2024年即將進入尾聲，投資人準備迎接嶄新的2025年，全球市場將迎來美國新總統川普上任、美國聯準會進入降息循環、以及國際地緣政治等一連串不確定因素，此時投資人的投資策略該如何站穩腳步、才能奪得先機，針對股票、債券的佈局如何取得最佳平衡點？分析師丁彥鈞認為，台股今年已漲多，目前建議股6、債4的比例是較妥適的配置。
2025股市選股策略1：半導體股(先進製程)
丁彥鈞認為，2025年股市有兩大族群可以留意，一、半導體的「先進製程」，例如台積電；二、金融股。他強調，半導體僅限於先進製程以及旗下供應鏈。
他解釋，由於中美貿易戰是2018年川普當選美國總統時開打，後來拜登上台延續川普政策，現在川普又即將要上台，美國一定會持續擴大對中國的先進製程、半導體進行限制，廠商必須二選一，要賣給中國就不能賣給美國。大家都會選美國，因為美國市場較大，換言之，中國大陸的先進製程將瓦解、只能全力發展成熟製程，其他國家難以與其抗衡。
而為何先進製程會因此受惠？他分析，主要是先進製程有技術、毛利率高，競爭者少，只有台積電一支獨秀，三星的良率無法跟台積比，只有台積電沒有其他競爭對手，台積電的毛利率一定比較高，台積電相關的供應鏈、供應商要把旗下的東西賣給台積電，也會因此受惠。
他預估，台積電明年股價有望達到1,200元，「這是非常保守的預估，可以達到的機率預估是九成」，之前因為已漲多回檔。另外，新台幣貶值，外資賣出台股，造成台積電日前股價震盪，但短期波動投資人不用太擔心。
2025股市選股策略2：金融股
另一大類股金融股受惠，因為川普上任後金融監理機關要「除弊」以及「興利」。除弊指的是，例如打詐，避免投資人受傷；衍生性金融商品有很多限制，興利就是開放新業務。
他分析，川普是生意人，對於法規限制越少越好，所以川普當選美國總統金融股狂飆，這樣的情況下，如果之後法規限制減少，金融股獲利有機會上升，美國金融業受惠也將帶動台灣很多的金融業在美國有分行、子行、轉投資等，有機會間接獲利連帶成長。
另一方面，新台幣走弱也是對金融業的一項利多。丁彥鈞表示，金融業很多外幣、美元資產，當美元強勢、新台幣走弱，台灣的金融業獲利以新台幣計算較有利；其次，壽險公司有許多以美元計價的金融資產，加上美國降息、利差縮小，壽險業會受益，因此不論是以銀行、壽險為主的金融股，明年漲幅或配息都可以期待。
2025債市策略：投資等級公司債
提到明年債市，丁彥鈞說，買債券為了賺配息，買股票為了賺價差，目前美國十年期公債殖利率大概是3%合理，現在是4%以上，他認為，之後十年期公債殖利率會小幅下降。投資美債利率大約是4.5~5%，建議選擇投資級公司債進行配置。
2025股債配置策略：股市60%、債市40%
針對股債配置？他說，台股今年已經漲很多，明年要再大漲機會較低，現在投資債券明年報酬率大約5%，投資股票明年報酬率大約是7%，建議現在債4股6，明年看情況可再調整。
最後投資注意事項，他表示，投資避開半導體的成熟製程，電子股分為有AI與沒AI，投資AI類股，很多電子股沒AI訂單就下滑。整體來說，明年主要是AI、先進製程、金融股。價值股等大跌的時候進場，台積電在1,000元以下就是很好的買點，可以適時逢低承接。
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