固定配息好誘人！退休族別踩雷 「這款商品」風險高
債券商品多元，若只挑「配息最高的」來買，這樣可是很危險的！ 圖／freepik
許多人在投資時，希望尋求穩定配息 的商品，債券 就是最佳選擇之一，但現在市場上的債券商品多元，讓不熟悉的投資人看得眼花撩亂，最後只挑「配息最高的」來買。但若是步入退休 ，這樣可是很危險的，因為不同債券所承載的風險大不同，若是買到波動過大的債券，恐怕讓退休金有損失的風險喔！
債券型商品可以依照各種不同的性質做分類，藉此讓我們了解到其相對於不同性質商品的風險與報酬，在面對完全不認識的商品時也能快速簡單的評估是否適合自己。
一、依照「發行主體」來區分，可以分為：
1.公債：又稱為「主權債」、「國債」或「政府債」，是國家發行的債券，因為以國家為債權人，其風險較低；但若是經濟或政治上較不穩定的國家風險仍然偏高。
2.金融債：金融機構如商業銀行等所發行的債券，其風險較公債高，但仍相對公司債低。
3.公司債：由一般企業所發行的債券，通常風險相對較高。
風險比較(由高到低)：公司債＞金融債＞公債
二、依「地區」做區分，可以分為：
1.已開發市場債券：如美國、英國、德國、日本、澳洲等國家其發行的債券，通常風險較低。
2.新興市場債券：如巴西、中國、印度、墨西哥等開發中國家所發行的債券，其風險較高。
風險比較(由高到低)：新興市場債＞已開發市場債
三、根據「風險等級」區分：
此分類的方法主要是根據專業信評機構對於公司、金融機構以及國家進行信用評級，評估其還款能力與信用狀況，以信用評等公司標準普爾(S&P)的分級，從還款能力強至弱，依序為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。
簡單來說，AAA級風險最低、C級風險最高；AAA到BBB級都屬於投資等級債券；BB級到C級皆屬於非投資等級，投資時的風險較高。
而債券依等級可分為：
1.投資等級債券：信用等級高於BB級的債券，包含AAA、AA、A、BBB級。發行人的還款能力較高，且風險相對較低，大部分已開發市場債、高評等公司債或公債為此類債券。
2.高收益債券：又稱為「垃圾債券」，其信用評等低於BBB級，如BB、B、CCC、CC、C級，風險較高。但此債券通常也會以較佳的收益吸引投資人，一般公司債常屬於此類。
哪些債券適合退休族？
許多人總會被高收益債券的高配息吸引，但這種類型的債券只要一遇到公司破產，或遇到黑天鵝事件，如新冠肺炎疫情造成全球經濟衝擊的情形，往往最有機會第一個受到衝擊，對想要追求穩定的退休族來說，買高收益債要特別小心。
因此，在避免血本無歸且能維持安穩退休生活的前提下，退休族基本上應選擇公債、已開發市場債或投資等級債等風險較低的債券。
若想投資高收益債或新興市場債等風險較高的債券，應衡量自己的風險承受度，好好考慮自己是否有辦法應對風險發生的情況，才能做出最適合自己的投資決策。
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