中年人的資產配置：每存到一個50萬，才考慮一項投資工具吧！
「不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡。」是理財專家都會掛在嘴邊的一句話，它100%正確，只是很多人可能根本沒有幾顆雞蛋，如何分散在不同的籃子裡？
舉例來說，如果你只有十萬元，或許買了一、兩張股票之後，剩下的就只好存在銀行裡，這時恐怕連定存都甭想。這種情形下，其他的所有投資工具看來都只能「紙上談兵」，別妄想有任何的資產配置 了。
你的錢要夠多，分配到不同投資工具所能產生的收益才比較可觀，才值得你花很多時間去研究如何配置，讓自己能在最小的投資風險 下產生最大的投資報酬。但是，到底該有多少錢，才有資格談資產配置呢？
《年年18%，一生理財這樣做就對了(全新修訂版)》 圖／天下雜誌出版 提供
一般理財專家都習慣把全部的財產畫一個大餅，然後建議大家如何分配各項投資工具的比例，最終產生一張圓形的派圖。但是，我的看法和他們不一樣。
我認為每一種投資工具（雞蛋）如果連五十萬元都沒有的話，就沒必要成為你該考慮的標的。
以最起碼一年能打敗通貨膨脹率的五％來計算投資報酬率，五十萬元一年也不過只能賺到兩萬五千元，其實已經很難對得起你投注的研究精力了。
如果你依循其他專家的建議，結果分配到某項的投資只有十萬元，真的就別浪費時間去評估比較了。
因此，我的做法是每存到一個五十萬元，才來考慮一項投資工具。這時，又產生了兩個問題。
第一，如果你有一百萬也要分配到不同的兩項投資工具嗎？
其實未必。如果你比較熟悉某項投資工具的話，就應該繼續押在這一項上面，只把它的標的物做分散就可以了。例如你最熟的是股票，只要分散投資在不同的個股或產業上，就能達成相同的分散風險的效果。
同樣的道裡也可以用在外匯上，你只是就不同幣別做配置罷了。如果你熟股票、不熟外匯，卻執意要各投資五十萬元，恐怕風險比你單押在股票上還要大，甚至因為不熟悉所造成的虧損還會侵蝕到另一項的獲利。那麼，究竟要幾個五十萬元，才能考慮第二種投資呢？我的建議很簡單，除非你熟，否則根本不該考慮。
第二，房地產 絕對是所有投資工具中最花錢的一項，至少要十幾個五十萬元，在這種資金排擠下，或許根本沒辦法做其他的投資了。這時，我們該換個角度來思考，房地產真的該做為資產配置的其中一項嗎？
我認為，所有的資產配置必須在擁有自己的房子和足夠的保險之後才開始。這呼應了我對三十歲至四十歲階段的理財主張，一定要買房和買保險。你完成了這兩項，才能為之後的每一個五十萬元找投資的出海口。
所有的資產配置必須在擁有自己的房子和足夠的保險之後才開始。 圖／pexels
房地產何時能做為資產配置的其中一項呢？當你有錢可以買第二間房子的時候，才可以開始和其他投資工具做比例上的分配。
不過，如果你最熟的投資工具就是房地產，你也不妨專心於此，只是把投資標的做區域性的分散就可以了。除了某些靠題材性過度炒作的區域之外，房地產相對其他投資工具而言，應該是更保值的。
有一回接受廣播節目訪問，主持人問我，如果一個擁有十間「房地產」的人，還應該來學我那套簡單投資「股票」的方法嗎？我不假思索地回答：「當然不必了。」一來他一定最熟房地產，二來他已經那麼有錢了，又何必費神再賺更多的錢？
人生這個階段應該是財富的頂峰。為了之後能過較無憂的退休生活，我認為此時的資產配置應該把握兩個重點，一是「高熟悉」，二是「低風險」。因為熟悉，風險相對低。然後再從最熟悉的領域，找出有效控制風險的方法，才能輕鬆應對。
銀行定存完全符合這兩項要求，但報酬太低了，根本不該納入資產配置的考慮。期貨風險太高，就算你很熟悉，也不保證永遠是贏家，因此也不該占據資產配置的重大比例。扣除風險兩端的定存和期貨，還有不該把它誤當成投資工具的保險後，再來做資產配置就簡單多了。
本文摘自《年年18%，一生理財這樣做就對了(全新修訂版)》，天下雜誌 2020/08/31版
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