金融股還能存嗎？2大變數要考慮！

金融股 是很多存股 族的最愛，但歷經2020年全球疫情爆發、各國央行低利撒幣紓困救市，刺激美股由低轉強，很多做價差的投資人早在市場上不斷進出，而以存股為主的投資人難免心想：「現在市場變化這麼快，我還要存股嗎？金融股還可以存嗎？」別擔心，《橘世代》【理財攻略】特別整理，存金融股要注意的指標和注意事項！

金融股表現溫度計 先看利率走勢

基本上存股與做價差不同，存股主要是看中企業發放現金股利，所帶來的被動收入，若能趁股價低時進場布局，不僅可以獲得較高的殖利率 ，若股價上揚，還等於變相賺到價差。因此，在領現金、賺價差的概念下，現在仍是可以存股的時機，金融股也是可以考慮的標的。

但投資人仍是要「居安思危」，存金融股要想清楚，哪些事可能會影響未來金融股的股價表現，以作為未來的判斷與調整。基本上，利率仍是最大也最重要的變數，利率決定了金融業自有資金的投資收益，以及放款與保險金給付等支付條件，若持續處於低利環境，金融股當然也會受到影響。

舉例來說，2020年美國聯準會受疫情影響宣布降息、各國央行跟隨其步伐，在新冠肺炎與低利率影響，2020年前9個月國內的金融股獲利均不佳，只有富邦金、國泰金、元大金與日盛金4家金控有所成長外，其餘獲利均呈現衰退。獲利衰退，難免會反映在股價上，這時橘世代就該拒絕存金融股了嗎？

其實，存股是長線作戰、長期持有的投資，不是短線操作、看趨勢不對就逃跑。應該仍是要回頭看金融股本業表現，例如觀察其過去5年的每股盈餘(EPS)，看現在的數字是否低於過去5年的平均值與最低值，作為判讀該投資標的是否會持續衰退，若不是反而更該趁低布局，在股價走低時進場，拉高殖利率。

會計準則 改變 壽險股要注意

但除了低利率外，想存金融股還有一個議題要特別關注，那就是IFRS 17(國際會計準則17號公報)的上路，這個制度擬在2026年實施，因要求壽險業者以市價評估手上保單資產，恐會讓壽險業短期收入降低、負債提高，當然也可能影響壽險公司的獲利，讓股價下降。

關於這一點，投資人可觀察壽險公司的因應，若保險公司早已開始因應IFRS 17帶來的影響，在商品策略與通路上有所調整，雖一開始難免有陣痛期，但若保險公司可以做好調整，未來也對不會有太大影響。

基本上金融產業有「大到不能倒」的特性，所以以金融股為存股標的，是相對安全的。但仍建議投資人，即便是存金融股，也要分散標的，例如最好是分散在壽險股、銀行股與證券股上，依個人需求與風險設定配置比重，勿重壓單一的金融類股，以免當發生產業變革或系統性風險時，沒有其他可以避險的工具或標的。想看更多「金融股存股」眉角，請見《橘世代》【理財攻略】。